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19Jul

《深圳商報》——首只前海中小企業債20天完成募資首家試水企業深圳聯嘉祥發億元私募債,發行成本比同類產品下降3%~4%

發布日期:2013.07.19

 

 前海股權交易創新引人注目。 深圳商報記者 張小禹 攝

       深圳商報記者 胡佩霞  “以前企業發債,從立項到各種材料報批,最快也得半年,這次從企業開始參與到募資完成,還不到20天!”前海中小企業私募債首個受益企業深圳聯嘉祥科技股份有限公司董事長黃冬蓮近日在給深圳商報記者講述這件事時,仍在感慨深圳擔保集團和前海股權交易中心辦事效率之高,體現了深圳速度。
       這只由深圳擔保集團增信并協助發售的中小企業私募債募資規模1億元,不僅效率高,而且成本也比同類市場下降3%~4%。作為不同于交易所、銀行間市場的第三方企業私募債平臺,前海股權交易中心高效低廉的運作模式改寫了債市歷史,解決中小企業融資難在前海又闖出了新路子。

 

       首個免中介發債平臺
       據深圳商報記者了解,目前國內發行企業私募債平臺有上交所、深交所和銀行間交易商市場,在這些平臺發債,券商承銷、會計師事務所審計、律師事務所出具意見、資產評估機構評級等中介環節一個不能少,對中小企業而言,要與如此豪華的團隊配合,不得不花錢耗時。即便如此,如果發債規模沒個幾千萬,承銷商幾乎看不上眼。
       如何讓融資難的中小企業少花錢、快拿錢?怎樣才能更貼近中小企業的資金需求?前海股權交易所打造了一套新模式。
       近日,前海股權交易中心有關負責人對深圳商報記者介紹稱,希望打造一個完全不同于交易所、銀行間市場的第三方債券交易平臺。
       前海股權交易中心實行會員制,符合條件的企業可免費成為會員?;嵩逼笠抵灰锨昂F笠翟魴潘僥頰⒄跫?、并有前海股權交易中心認定的增信機構增信就可發債。僅免中介一環即可節省發債成本3%~4%。
       從前海企業增信私募債發行硬件看,明顯發債門檻更低,也更符合中小企業的現狀和需求。比如要求發債企業凈資產2000萬元以上;最近12個月營業收入500萬元以上即可。而在發債規模上,單一債1000萬元起,不封頂;集合債5000萬元起,不封頂,單筆債500萬元起即可。至于募集資金用途,運營、并購、收購、置換現有貸款等均可,企業對資金使用的選擇權也更多。
       深圳聯嘉祥發行的兩年期、1億元前海企業增信私募債,加上擔保費年利率為8%。發行成本比同類產品下降3%~4%。
       黃冬蓮對深圳商報記者說:“年利率8%,這個融資成本對企業而言還是非常滿意的。要知道我們發債時,正好是6月底,幾乎很多銀行間正在鬧錢荒呢。對企業而言,難得的不僅僅是發行成本下降,最關鍵是給一些融資難的企業開辟了一條全新的融資道路”。
       深圳擔保集團副總經理湯琪則坦言:“對擔?;茍?,一是如何控制風險;二是看哪種渠道能讓企業獲得最大利益。現在看來,前海股權交易中心是效率最高、成本最低的企業發債平臺”。

 

       首創擔?;剮⑹勰J?/span>
       前海企業增信私募債首只不足20天即完成募資,深圳擔保集團是一個關鍵角色。
       深圳擔保集團是深圳市政府為解決中小企業融資難問題而設立的專業擔?;?,在幫助中小企業通過發債融資方面積累了豐富經驗。深圳擔保集團在全國最早提出“中小企業捆綁發債”設想,并為國內首只中小企業集合債——“07深中小債”設計方案及提供擔保,實現中小企業債券融資零的突破。此后,中國銀行間市場交易商協會發布《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》,上交所、深交所發布了《中小企業私募債券業務試點辦法》,集合票據、私募債等針對中小企業的新型債券融資品種成為中小企業融資市場的新熱點。深圳擔保集團在上述平臺均曾成功幫助中小企業發債,并在該領域一直走在全國行業前列。當前海股權交易中心提出發行企業私募債的想法后,深圳擔保集團多次參與該產品的研討,并成為前海股權交易中心首批重點合作單位。
       按照前海企業增信私募的運作模式,深圳擔保集團作為增信機構,即是深圳聯嘉祥1億元債券的全額擔?;?,同時也是協助發售機構。
       擔?;估肫笠凳親罱?,對企業也是最了解的,而且與投資人之間的溝通,也比企業更專業。浦發銀行最終成為深圳聯嘉祥私募債的投資人,也正是建立在與深圳擔保集團多年合作所形成的信任之上的。

 

       銀保合作服務中小企業再創新
       聯嘉祥1億元企業私募債被浦發銀行深圳分行全部拿下,真金白銀已經到了企業。資金的迅速到位,也是此次私募債能夠在如此短的時間內成功發行的重要因素。
       湯琪表示,浦發銀行作為一家積極推進金融創新的股份制商業銀行,擔任該私募債投資人,其意義不僅僅讓深圳聯嘉祥獲得了資金,更開辟了銀行在直接融資領域服務中小企業的新渠道。銀行與擔?;溝暮獻饔杉浣尤謐柿煊蜓由熘林苯尤謐適諧?,這為前海私募債未來的資金募集渠道預留了廣闊的空間。

 

 優秀企業激活前海私募債渠道

       深圳聯嘉祥也是前海股權交易中心1300多家掛牌企業之一。聯嘉祥公司成立于1998年,從公司設立以來一直從事安防通信及電氣裝備用弱電線纜的研發、生產和銷售。公司產品主要包括各種低煙無鹵、綠色環保、阻燃、耐火等特性的信號控制線纜、視頻同軸線纜、網絡數據線纜以及特種弱電線纜等。
       聯嘉祥產品廣泛應用于安防監控系統、智能樓宇弱電系統、計算機網絡系統、智能軌道交通以及機械和電氣裝備的控制系統等領域。如深圳證券交易所、深圳T3航站樓,萬科、奧特迅、捷順科技等。聯嘉祥是國家級高新技術企業,連續多年保持業績快速增長。
       近日,深圳商報記者在這家企業看到,生產車間干凈整潔,銅桿拉絲、線纜押出、屏蔽編織等……各道工序、所有設備均在開足馬力生產;成品庫整齊碼放著上千種各類線纜。無論在辦公區還是生產區,聯嘉祥的一切都井然有序。雖然經濟大環境并不理想,但董事長黃冬蓮告訴記者,今年上半年總部訂單同比增長了30%。聯嘉祥的發債條件完全符合甚至超越了前海企業增信私募債的發行條件。
       深圳擔保集團副總經理湯琪稱,這次發債這么順利,正是由于有聯嘉祥這樣“既規范”又有“較好成長性的企業”。
       據深圳商報記者了解,在深圳除深圳擔保集團外,高新投、中融信等一批融資擔?;怪芪Ь奐舜笈悶笠?。加之深圳金融機構普遍存在的創新動力和深圳政府對前海平臺的大力支持,這就為前海企業私募債平臺做大奠定了基礎。
       湯琪介紹說:“聯嘉祥發債成功后,不少企業都希望盡快登陸前海股權交易中心發債,我們手頭正在準備、年內有望發行的中小企業私募債就有幾個億”。
       前海股權交易中心有關負責人告訴深圳商報記者,中小企業私募債是前海股權交易中心的重要品種。目前兩個交易所發行的企業債合計150多億元?!拔頤塹募蘋蠆恢拐廡?。我們希望把前海股權交易中心打造成國內成功的高效低廉的中小企業私募債平臺?!?/span>

 

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